Giao dịch là một công việc kinh doanh: một hệ thống đã được kiểm chứng cộng với thực thi nhất quán
· #systematic-trading #trading-business #risk-management
Phần lớn những người mình gặp đều gọi giao dịch là một trò chơi. Mình thôi dùng từ đó kể từ ngày mình bắt đầu ghi sổ sách cho việc giao dịch theo đúng cách mình ghi sổ sách cho công ty phần mềm của mình.
Phần 1/15: Từ giao dịch cảm tính đến giao dịch hệ thống
Một trò chơi được chơi vì cảm giác hồi hộp của ván tiếp theo. Một công việc kinh doanh được đánh giá qua sổ sách trong nhiều năm. Chỉ một thay đổi về cách nhìn đó đã quyết định gần như mọi thứ trong cách mình giao dịch hiện nay, và đó cũng là điểm khởi đầu đúng cho cuốn sách này, vì mọi chương sau đây thực chất đều nói về một trong hai phần.
Mô hình kinh doanh
Sau vài năm cố gắng xây dựng một thứ thực sự hiệu quả, mình đi đến một công thức rất ngắn. Theo ý kiến khiêm tốn của mình, một công việc kinh doanh giao dịch cần đúng hai thứ.
Thứ nhất: một hệ thống giao dịch đã được kiểm chứng.
Thứ hai: thực thi nhất quán.
Không nửa nào là tùy chọn, và không nửa nào cứu được nửa kia. Một hệ thống xuất sắc nhưng chạy thiếu nhất quán thì không còn là hệ thống. Một trader kỷ luật nhưng chạy những quy tắc chưa từng có lợi thế thì chỉ đang thua lỗ theo lịch.
"Đã được kiểm chứng" phải có nghĩa là gì
Một hệ thống giao dịch là một tập hợp các quy tắc khớp với nhau: một cách phát hiện điểm vào lệnh có giá trị về mặt xác suất, quản trị rủi ro, và việc theo dõi lệnh sau khi đã mở. Gộp lại, chúng phải kiếm được tiền trong một khoảng thời gian đủ dài, và đủ dài nghĩa là nhiều năm, không phải vài tháng.
"Đã được kiểm chứng" cần một định nghĩa, nếu không thì nó chẳng có nghĩa gì. Định nghĩa của mình rất đơn giản: được kiểm tra trong những điều kiện gây đau. Spread lớn. Slippage. Lệnh vào trễ. Một quy tắc chỉ hoạt động khi khớp lệnh hoàn hảo thì chỉ chạy được trên bảng tính, không ở đâu khác.
Ngưỡng đó rất tốn kém, và cái giá thể hiện qua việc bị loại bỏ. Trong quy trình phát triển định lượng của mình, mình đã đăng ký 158 thí nghiệm, mỗi thí nghiệm đều có tiêu chí đạt được ghi lại trước khi biết kết quả. 140 thí nghiệm không bao giờ trở thành sản phẩm. 18 thí nghiệm được nâng cấp. 3 thí nghiệm được phát hành.
Mình nghĩ về 140 thí nghiệm đó theo cách một nhà sáng lập nghĩ về những dự án đã đóng cửa. Thời gian và tiền bạc bỏ ra để biết rằng một thứ không hiệu quả, được xóa sổ gọn gàng, và không mở lại chỉ vì mình tình cờ thích ý tưởng đó.
Thua lỗ là một chi phí vận hành
Mọi công việc kinh doanh thực sự đều dự trù ngân sách cho những thứ thất bại. Tiền thuê vẫn phải trả trong những tháng tệ. Sản phẩm vẫn bị ngừng. Không ai gọi người chủ là kẻ thất bại vì điều đó.
Thua lỗ trong giao dịch cũng vận hành như vậy, với một điểm khác biệt quan trọng hơn mọi thứ khác trong cuốn sách này. Một khoản lỗ nằm trong quy tắc là chi phí vận hành công việc kinh doanh. Một stop bị chạm trên một setup hợp lệ là tiền thuê nhà.
Vấn đề nằm ở khoản lỗ ngoài quy tắc: lệnh được vào vì lệnh trước đã gây đau, stop bị dời vì giá "sắp đảo chiều", khối lượng bị nhân đôi để gỡ lại. Những khoản đó không phải chi phí vận hành. Đó là lúc công việc kinh doanh bị người khác điều hành, thường là bởi bất cứ cảm xúc nào mình đang có lúc đó.
Điều này thay đổi ý nghĩa của một ngày tệ. Nếu mình tuân theo mọi quy tắc mà vẫn lỗ, ngày đó là một khoản chi phí. Nếu mình phá một quy tắc mà vẫn thắng, ngày đó là một khoản nợ chưa được gửi hóa đơn.
Thực thi là nửa gây đau
Thực thi nhất quán nghĩa là chạy mọi quy tắc như một cỗ máy, không viện cớ. Nếu mình bỏ qua một quy tắc mỗi khi không muốn làm theo, thì mình không có hệ thống giao dịch nào cả. Mình chỉ có một danh sách gợi ý.
Với con người, đây luôn là nửa đau đớn, và nó đau nhất lúc mới bắt đầu, đúng khi tài khoản còn nhỏ và mỗi khoản lỗ đều mang cảm giác cá nhân. Mình vẫn nhớ lần đầu tiên mình dời stop. Quy tắc không có vấn đề gì. Chính mình mới là phần bị hỏng.
Đó là lý do thật sự khiến mình giao việc thực thi cho phần mềm. Không phải vì phần toán thông minh. Mà vì mình là con người. MasterVP Expert Advisor trên MT5 thực thi các quy tắc mình đã cấu hình, bao gồm cả giới hạn rủi ro, và mình chỉ thỉnh thoảng kiểm tra nó chứ không phải mỗi ngày. Các quy tắc đã được quyết định lúc tỉnh táo, có bằng chứng, nên không còn gì phải quyết định lúc ba giờ sáng khi tiền đang hiện trên màn hình.
Sổ sách trông như thế nào
Vận hành giao dịch như một công việc kinh doanh cũng thay đổi những con số mình nhìn vào. Không phải lệnh tốt nhất: mà là drawdown tệ nhất. Không phải tuần này: mà là cỡ mẫu.
Với hệ thống của mình, các câu hỏi đều là câu hỏi kinh doanh. Drawdown tệ nhất trong kiểm thử sâu đến đâu? 11.2% trên danh mục đã phát hành. Nửa năm tệ nhất ra sao? Lỗ 1.5%. Có bao nhiêu lệnh đứng sau kết quả, và điều gì xảy ra khi chi phí tệ hơn? Những con số đó cho mình biết công việc kinh doanh có sống sót qua một quý tệ hay không. Một ảnh chụp màn hình lệnh thắng không nói gì về điều đó, và vì vậy mình không đăng chúng.
Cuốn sách này dành cho ai
Mình từng dạy khoa học máy tính, và mình có thể đóng gói tất cả những điều này thành một khóa học trả phí. Mình đã không làm vậy, vì một lý do thẳng thắn. Nếu không có cam kết thực sự vận hành giao dịch như một công việc kinh doanh, hoặc ít nhất như một công việc toàn thời gian, thì một khóa học phần lớn chỉ dạy người ta đổ lỗi cho người dạy khi phần thua lỗ đến.
Vì vậy cuốn sách này là lựa chọn còn lại. Các chương miễn phí, phương pháp được trình bày công khai, và những công cụ mình đã công bố để bất kỳ ai cũng có thể đọc code. Con đường đi từ giao dịch cảm tính, nơi bạn vừa là hệ thống vừa là người thực thi nó, đến giao dịch hệ thống, nơi hệ thống được viết ra, được kiểm tra khắt khe, rồi được vận hành bởi một thứ nhất quán hơn một con người mệt mỏi.
Điều đọng lại
Giờ đây, trước khi động vào một quy tắc vào lệnh, mình hỏi nửa nào của công việc kinh doanh đang yếu. Phần lớn trader mình trò chuyện đều có con mắt khá tốt nhưng không có quy tắc thành văn. Một số ít có quy tắc thành văn nhưng không có cách nào tuân theo vào một ngày tệ. Cả hai đều sửa được, nhưng không cùng lúc và không bằng cùng một công cụ.
Vậy mình xin hỏi thẳng: trong giao dịch của bạn lúc này, nửa nào đang thiếu, hệ thống hay thực thi?
Từ giao dịch cảm tính đến giao dịch hệ thống, phần 1/15.
Bài tiếp: Cùng một biểu đồ, hai quyết định khác nhau: cảm xúc tác động thế nào đến trader giao dịch cảm tính
Phần 1 của loạt bài Từ giao dịch cảm tính đến giao dịch hệ thống, cũng được đăng dưới dạng X Article. Chỉ nhằm mục đích giáo dục. Không phải lời khuyên tài chính. Các số liệu được trích dẫn là kết quả backtest và nghiên cứu trừ khi ghi rõ là live, và hiệu suất trong quá khứ không đảm bảo kết quả trong tương lai. Mỗi trader tự chịu trách nhiệm về thiết lập rủi ro và các quyết định của chính mình.