KenKem Journal
Long-form articles from the KenKem build log — what worked, what failed, and the engineering in between. Educational content, not financial advice.
Ghi chép của một quant tự học về khác biệt giữa một kết quả sống sót qua biến động và một kết quả chỉ đẹp đúng một lần. Vì sao wishful thinking rất đắt, robustness thật sự kiểm tra những gì, vì sao chất lượng mẫu quan trọng hơn con số tiêu đề, và vì sao chưa đủ thường là câu trả lời trung thực nhất.
Tự động hóa là phần rẻ nhất. Ghi chép của một quant tự học về những gì systematic trading thật sự đòi hỏi: logic tường minh, feature phải tự chứng minh vai trò, đọc cấu trúc thay vì đọc hình nến, và bài kiểm tra parity giữa research và execution mà gần như không ai nhắc tới.
Ghi chép trung thực của một quant tự học về việc xây dựng một quy trình nghiên cứu mà sản phẩm chính của nó là chữ không. Vì sao sự thật của dữ liệu phải đến trước việc săn edge, một ý tưởng phải sống sót qua những gì mới được xem là bằng chứng, và vì sao lưu lại registry các ý tưởng thất bại chính là một dạng quản trị rủi ro.
Mình lấy một chiến lược chọn lọc, tối ưu nó, và nó bắt đầu vào lệnh nhiều hơn hẳn. Cảm giác như một bản nâng cấp. Thực tế thì ngược lại. Một ghi chép thành thật về chi phí giao dịch, một win-rate đẹp gây hiểu lầm, và cái giá của việc đánh mất sự kiên nhẫn.
Lời kể thành thật của một kỹ sư phần mềm về việc đưa một tài khoản giao dịch thật lên công khai, cả lệnh thắng lẫn drawdown, vì sao luật của phần công khai được viết trước khi con số đầu tiên xuất hiện, và vì sao sự phơi bày công khai là công cụ kỷ luật chứ không phải công cụ marketing.
Góc nhìn thành thật của một kỹ sư phần mềm về cách chúng tôi cố chứng minh chính chiến lược vàng của mình là sai: kiểm định trước trong một tick engine riêng, thử sức bằng đúng những thống kê sinh ra để bắt sự may rủi, quy kết về đúng một việc nó thật sự làm tốt, và công khai tới tận năm nó thất bại. Bằng chứng, không phải thành tích.
Góc nhìn đời thường của một kỹ sư phần mềm về một lỗi ẩn trong hầu hết các backtest bán lẻ: giả định khớp lệnh theo nến. Vì sao một engine chạy theo nến âm thầm tô hồng kết quả, một tick engine làm khác điều gì, và vì sao tôi xây lại của mình để các bài kiểm thử thôi nói dối tôi.
Giải thích bằng ngôn ngữ dễ hiểu về tiêu chí Kelly, công thức chuyển một lợi thế (edge) giao dịch thành quy mô vị thế, vì sao đặt cược vượt quá nó về mặt toán học sẽ bảo đảm dẫn đến phá sản, và vì sao giới thực hành chạy Kelly phân số (fractional Kelly).
Giải thích bằng ngôn ngữ dễ hiểu của một kỹ sư phần mềm về tỷ số Calmar, nó đo lường điều gì, vì sao các trader hệ thống thường tin nó hơn Sharpe, và vì sao mức sụt giảm tối đa (maximum drawdown) mới là con số thực sự quyết định liệu một trader có sống sót được với chính chiến lược của mình hay không.
Ghi chép trung thực của một kỹ sư phần mềm về lý do các bot chỉ báo theo sách vở thất bại, cái giá thực sự của dữ liệu bị trễ (lagging), và cách Volume Profile trở thành nền tảng cho một quy trình scalping có hệ thống.
